Analiza fundamentalna to szereg czynności, na podstawie których można zwiększyć prawdopodobieństwo zachowań ceny akcji danej spółki. Uwzględnia czynniki i danych ekonomiczne, polityczne i środowiskowe, które wpływają na kondycję ekonomiczną danej spółki. Jak przeprowadzana jest analiza w praktyce?
Analiza makroekonomiczna
To jeden z etapów analizy fundamentalnej, który jest niezbędny. Na prosperowanie spółki wpływają czynniki społeczne, polityczne oraz gospodarcze. Ocena makroekonomiczna uwzględnia takie wskaźniki, jak:
- deficyt budżetowy danego państwa,
- polityka państwa,
- polityka podatkowa,
- saldo bilansu płatniczego,
- zmiany produktu krajowego brutto,
- inflację,
- politykę banku centralnego.
Szczegółowo przeprowadzona analiza makroekonomiczna, pozwala ocenić szansę na zysk z inwestycji w daną spółkę.
Analiza sektorowa
Polega na przeprowadzeniu analizy kondycji ekonomicznej gałęzi przemysłu, w którym prosperuje spółka. Pozwala ocenić ryzyko oraz poziom opłacalności inwestycji w danym sektorze. Badanie obejmuje też ocenę pozycji danej gałęzi przemysłu w stosunku do sytuacji makroekonomicznej oraz cyklu gospodarczego państwa. Uzyskane dane pozwalają określić tempo rozwoju danego sektora, które uwzględnia m.in. ochronę rynku przed zagraniczną konkurencją. W kolejnych etapach analiza fundamentalna obejmuje ocenę spółki.
Analiza sytuacyjna spółki
Analiza sytuacyjna spółki obejmuje jej ocenę względem rozwoju sektora, w którym prosperuje. W skład działań, które obejmuje, należą m.in.:
- jakość zarządzania,
- działania marketingowe,
- proces produkcji (w przypadku firm produkcyjnych)
- ocenę kadry pracowniczej,
- strategię rozwoju spółki w kolejnych latach,
- atuty i słabe strony spółki,
- możliwości rozwoju i zagrożenia związane z profilem działalności spółki.
Analiza finansowa
To kolejny etap analizy fundamentalnej. Polega na ocenie kondycji finansowej spółki, obejmującej majątek oraz wyniki finansowe w danym okresie działalności. Dane te pozwalają określić rzeczywistą wartość spółki. Analiza finansowa umożliwia ocenę zdolności spółki do generowania zysków w przyszłości, m.in. za pomocą wskaźników finansowych. Obejmuje 3 podstawowe sprawozdania finansowe:
- bilans,
- rachunek zysków i strat,
- sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych.
Analiza fundamentalna obejmuje szereg szczegółowych czynności, które pozwalają określić atrakcyjność inwestycji w daną spółkę. Proces ten jest czasochłonny oraz wymaga eksperckiej wiedzy na temat danego sektora.